Según los últimos datos del Observatorio de la Confederación Española de la Pequeña y Mediana Empresa (CEPYME), la morosidad comercial continúa siendo uno de los mayores lastres para la competitividad empresarial. Al cierre del cuarto trimestre de 2025, el coste financiero que las pymes deben asumir debido a los retrasos en los cobros se situó en 1.957 millones de euros.
El incumplimiento de plazos legales y la morosidad comercial
A pesar de que la ley establece un límite de 60 días para el pago de facturas, el Periodo Medio de Pago (PMP) en 2025 se mantuvo en una media de 80,5 días. Esto significa que, debido a la morosidad comercial, las empresas españolas cobran sus servicios un 34% más tarde de lo estipulado legalmente.
Aunque la tendencia general fue descendente durante el año gracias al crecimiento económico, CEPYME advierte que el aumento de costes en materias primas y energía podría provocar un nuevo repunte de la morosidad comercial en el corto plazo.
La vulnerabilidad de las microempresas
El informe destaca que el eslabón más débil del tejido productivo es el que más sufre las consecuencias de estos retrasos. Mientras que las medianas empresas redujeron su PMP a 81,4 días, las microempresas experimentaron un deterioro, elevando su tiempo de espera a 80,7 días de promedio anual.
En términos de impacto relativo, el índice de morosidad comercial en las microempresas es un 17% superior a la media nacional. Este segmento es el que menos herramientas tiene para gestionar la falta de liquidez que generan los pagos fuera de plazo.
Radiografía por sectores y regiones
El comportamiento de los pagos no es uniforme en toda la geografía ni en todos los sectores:
- Sectores críticos. La construcción encabeza la lista con un PMP de 96,5 días, frente a los 70,6 días del sector servicios.
- Diferencias regionales. La Comunidad de Madrid registra la mayor morosidad comercial con un PMP de 90,9 días. Por el contrario, Aragón (68,7 días) e Islas Baleares (69 días) presentan los mejores registros de puntualidad.
