Las pequeñas y medianas empresas (pymes) en España están experimentando una situación financiera desafiante, enfrentando los tipos de interés más altos desde marzo de 2009. Según el Indicador CEPYME sobre la Situación de la Pyme del primer trimestre de 2024, el tipo de interés medio alcanzó el 4,9%, marcando tres trimestres consecutivos de tipos que triplican los niveles anteriores a la pandemia, cuando los tipos rondaban el 1,7%.
El informe, elaborado por el Servicio de Estudios de la Confederación Española de la Pequeña y Mediana Empresa (CEPYME), destaca que la situación financiera restrictiva se agrava por el repunte sostenido de los costes laborales, el aumento de cargas impositivas y burocráticas, y un contexto de elevada inflación que reduce los márgenes empresariales y desincentiva la inversión.
Incremento de los costes de la financiación
Los datos muestras un considerable incremento de los costes de la financiación. En el primer trimestre de 2024, las pymes enfrentaron un tipo de interés medio del 4,9%, un ligero descenso respecto al 5% del cuarto trimestre de 2023, pero aún muy por encima del 1,7% registrado antes de la pandemia. Las pequeñas empresas soportaron un tipo del 5%, mientras que las medianas obtuvieron financiación al 4,8%.
Esta subida de los tipos de interés se refleja también en el incremento del tipo de interés del total de préstamos vivos, que ha crecido durante 26 meses consecutivos, pasando del 1,6% al 4,4%, el nivel más alto desde marzo de 2009.
Retroceso en la financiación nueva
El volumen de nuevos préstamos bancarios a las pymes ha mostrado una ligera tendencia ascendente, alcanzando los 40.200 millones de euros. Sin embargo, ajustado por la inflación, este volumen es inferior al de cualquier trimestre entre 2015 y 2019. La financiación nueva por empresa ha disminuido un 14,8% para las pequeñas firmas y un 26,9% para las medianas desde 2017.
En términos de cifras absolutas, el préstamo medio por empresa pequeña ha caído de 28.500 euros en 2017 a 24.300 euros en la actualidad. Las medianas empresas han visto una reducción de 443.500 euros a 324.300 euros en el mismo periodo.
Perspectivas de futuro
El euríbor a 12 meses se situó en el 3,67%, el valor más bajo en cuatro trimestres. Aunque esta reducción podría corregir el diferencial entre el índice y los tipos de interés para las pymes, se prevé que cualquier futura disminución del euríbor no se traduzca completamente en una reducción de los tipos de financiación para las pymes, debido al riesgo percibido por las entidades financieras.
El escenario actual sugiere que la recuperación de la financiación bancaria para las pymes aún tiene un largo camino por recorrer. Esta situación se debe tanto a factores de oferta como a una disminución en las solicitudes de nuevos préstamos por parte de las pymes desde principios de 2023.
Ante estos desafíos, las pymes necesitan un ecosistema de crédito más amplio y variado para poder navegar en un entorno financiero cada vez más restrictivo.
